Guia docente

DATOS IDENTIFICATIVOS

2022_23

Asignatura

GESTION DE CARTERAS Y DE PATRIMONIOS

Código

00509036

Enseñanza

0509 - GRADO EN FINANZAS

Descriptores

Cr.totales

Tipo

Curso

Semestre

Optativa

Cuarto

Primero

Idioma

Castellano

Prerrequisitos

Departamento

DIREC.Y ECONOMIA DE LA EMPRESA

Responsable

GETINO DE LA MANO , ERNESTO

Correo-e

egetm@unileon.es
deebat@unileon.es

Profesores/as

AMOR TAPIA , BORJA

GETINO DE LA MANO , ERNESTO

Web

http://

Descripción general

Asignatura Optativa que, desde una perspectiva práctica, introduce los conceptos de la Modern Portfolio Theory. El trabajo iniciado por Markowitz y continuado por varios autores más, recoge de forma explícita los rasgos fundamentales de lo que en un principio se puede calificar como conducta racional del inversor, consistente en buscar aquella composición de la cartera que haga máxima la rentabilidad para un determinado nivel de riesgo, o bien, un mínimo el riesgo para una rentabilidad dada. La asignatura también aborda, de forma sucinta, la evaluación de carteras

Tribunales de Revisión

Tribunal titular
Cargo	Departamento	Profesor
Presidente	DIREC.Y ECONOMIA DE LA EMPRESA	TASCON FERNANDEZ , MARIA TERESA
Secretario	DIREC.Y ECONOMIA DE LA EMPRESA	CASTAÑO GUTIERREZ , FRANCISCO JAVIER
Vocal	DIREC.Y ECONOMIA DE LA EMPRESA	SIERRA FERNANDEZ , MARIA DEL PILAR

Tribunal suplente
Cargo	Departamento	Profesor
Presidente	DIREC.Y ECONOMIA DE LA EMPRESA	GONZALEZ VELASCO , MARIA DEL CARMEN
Secretario	DIREC.Y ECONOMIA DE LA EMPRESA	VALDUNCIEL BUSTOS , LAURA
Vocal	DIREC.Y ECONOMIA DE LA EMPRESA	ROBLES GONZALEZ , FRANCISCO JAVIER

Competencias

Código
A5535	509CA128 Identificar los factores que influyen sobre el comportamiento del inversor individual
A5536	509CA129 Identificar los mercados e instituciones financieras a los que el inversor individual tiene acceso
A5540	509CA133 Profundizar en el conocimiento de los principales modelos de selección de carteras y de valoración de activos financieros
A5550	509CA142 Relacionar el riesgo y las formas de protección de riesgos para un inversor individual
A5574	509CA36 Comprender los principales elementos que intervienen en la gestión de carteras e identificar las fuentes de información disponible
A5600	509CA61 Conocer las tres hipótesis de eficiencia de mercados y comprender su efecto sobre el valor de los activos
A5605	509CA66 Conocer los distintos tipos de productos financieros disponibles, sus ventajas y limitaciones
A5620	509CA8 Comprender diferentes medidas de evaluación de la gestión de carteras
A5649	509CAT16 Desarrollar el razonamiento lógico, el pensamiento creativo y la capacidad de resolución de problemas
B692	509CT10 Identificar y anticipar problemas económico-financieros relevantes en relación con la asignación de recursos, tanto en el ámbito privado como en el público
B699	509CT7 Evaluar consecuencias de distintas alternativas de inversión y seleccionar las mejores en función de los objetivos
B701	509CT9 Identificar las fuentes de información económica-financiera relevante y su contenido
B705	509CTT12 Demostrar que posee y comprende los conocimientos en el área de las finanzas, que se encuentra a un nivel de libros de texto avanzado, incluyendo también aspectos que implican conocimientos procedentes de la vanguardia en el área financiera, bancaria y aseguradora
B706	509CTT13 Derivar de los datos información relevante imposible de reconocer por no profesionales
B707	509CTT14 Desarrollar las habilidades de aprendizaje necesarias para emprender estudios de postgrado con un alto grado de autonomía
B708	509CTT15 Destreza para la búsqueda de información
B709	509CTT16 Manejar con destreza las tecnologías de la información
B710	509CTT17 Pensamiento analítico
B713	509CTT2 Aplicación práctica de los conocimientos teóricos
B714	509CTT20 Trabajo en equipo
B715	509CTT3 Aplicar al análisis de los problemas, los criterios profesionales basados en el manejo de instrumentos técnicos
B717	509CTT5 Aprender a buscar información, a seleccionarla, hacer análisis críticos, reelaborarla, comunicarla y hacer un uso ético de la misma
B718	509CTT6 Capacidad de aprender
B719	509CTT7 Capacidad de transmitir información, ideas, problemas y soluciones en el área financiera, en la banca y en el campo de los seguros, a un público tanto especializado como no especializado
C2	CMECES2 Que los estudiantes sepan aplicar sus conocimientos a su trabajo o vocación de una forma profesional y posean las competencias que suelen demostrarse por medio de la elaboración y defensa de argumentos y la resolución de problemas dentro de su área de estudio.
C3	CMECES3 Que los estudiantes tengan la capacidad de reunir e interpretar datos relevantes (normalmente dentro de su área de estudio) para emitir juicios que incluyan una reflexión sobre temas relevantes de índole social, científica o ética.
C4	CMECES4 Que los estudiantes puedan transmitir información, ideas, problemas y soluciones a un público tanto especializado como no especializado
C5	CMECES5 Que los estudiantes hayan desarrollado aquellas habilidades de aprendizaje necesarias para emprender estudios posteriores con un alto grado de autonomía

Resultados de aprendizaje

Resultados	Competencias
Obtener los datos reales necesarios en la gestión de carteras.	A5535	B699 B701 B705 B706 B707 B708 B709 B710 B713 B714 B715 B717 B718 B719	C2 C3 C4 C5
Calcular los rendimientos diarios y medios, así como las desviaciones típicas, de los activos individuales, de las carteras formadas y de la cartera de mercado.	A5540 A5550 A5574 A5620 A5649	B699 B701 B705 B706 B707 B708 B709 B710 B713 B714 B715 B717 B718 B719	C2 C3 C4 C5
Calcular covarianzas entre los rendimientos de distintos activos y mercados; y estimar betas de activos y mercados.	A5535 A5540 A5550 A5574	B699 B701 B705 B706 B707 B708 B709 B710 B713 B714 B715 B717 B718 B719	C2 C3 C4 C5
Estimar las líneas características de activos y carteras y calcular su varianza residual.	A5535 A5536 A5540 A5550 A5574	B699 B701 B705 B706 B707 B708 B709 B710 B713 B714 B715 B717 B718 B719	C2 C3 C4 C5
Representar gráficamente: la línea de combinación entre los rendimientos de dos activos de una cartera; el conjunto de mínima varianza de un grupo de activos; y la línea del mercado de activos (SML).	A5535 A5536 A5540 A5550 A5574 A5620 A5649	B699 B701 B705 B706 B707 B708 B709 B710 B713 B714 B715 B717 B718 B719	C2 C3 C4 C5
Calcular e interpretar distintos índices de cumplimiento de una cartera de valores.	A5535 A5536 A5540 A5550 A5574 A5600 A5605 A5620 A5649	B692 B699 B701 B705 B706 B707 B708 B709 B710 B713 B714 B715 B717 B718 B719	C2 C3 C4 C5
Acceder a la información sobre los mercados e instituciones financieras a los que el inversor individual tiene acceso.	A5535 A5536 A5540 A5550 A5574 A5600 A5620 A5649	B699 B701 B705 B706 B707 B708 B709 B710 B713 B714 B715 B717 B718 B719	C2 C3 C4 C5
Obtener información sobre los distintos tipos de productos financieros disponibles.	A5535 A5536 A5540 A5550 A5574 A5600 A5620 A5649	B699 B701 B705 B706 B707 B708 B709 B710 B713 B714 B715 B717 B718 B719	C2 C3 C4 C5
Valorar el rendimiento, el riesgo y las formas de protegerse de él para un inversor individual.	A5535 A5536 A5540 A5550 A5574 A5600 A5620 A5649	B699 B701 B705 B706 B707 B708 B709 B710 B713 B714 B715 B717 B718 B719	C2 C3 C4 C5

Contenidos

Bloque	Tema
INTRODUCCION	Introducción a la Gestión de Cartera
CAPM	Modelo de selección de carteras de Markowitz Modelo simplificado de Sharpe Capital Asset Pricing Model
APT	Modelos APT
EVALUACIÓN DE CARTERAS	Evaluación de la Gestión de Carteras

Planificación

Metodologías :: Pruebas
	Horas en clase	Horas fuera de clase	Horas totales
Practicas a través de TIC en aulas informáticas	14	20	34

Resolución de problemas/ejercicios en el aula ordinaria	5	10	15

Sesión Magistral	40	60	100

Pruebas mixtas	1	0	1

(*)Los datos que aparecen en la tabla de planificación són de carácter orientativo, considerando la heterogeneidad de los alumnos

Metodologías

Metodologías ::

	descripción
Practicas a través de TIC en aulas informáticas	Exposición de la materia empleando las tecnologías disponibles en el aula.
Resolución de problemas/ejercicios en el aula ordinaria	Resolución, en el aula, de los problemas correspondientes a los contenidos prácticos de la materia
Sesión Magistral	Exposición de la materia empleando las tecnologías disponibles en el aula.

Tutorías

Practicas a través de TIC en aulas informáticas

Resolución de problemas/ejercicios en el aula ordinaria

descripción

Tutorias colectivas presenciales dedicadas a la orientacion y realizacion de actividades formativas por parte del alumnado

Evaluación

	descripción	calificación
Sesión Magistral	Atención y participación activa del estudiante en el desarrollo de las clases	10%
Practicas a través de TIC en aulas informáticas	Atención y participación activa del estudiante en el desarrollo de las clases	20%
Resolución de problemas/ejercicios en el aula ordinaria	Atención y participación activa del estudiante en el desarrollo de las clases	20%
Pruebas mixtas	Conocimiento y comprensión de la materia.	50%

Otros comentarios y segunda convocatoria
CONVOCATORIA ORDINARIA Está previsto que las clases se desarrollen en el aula de informática en su integridad (dependiendo de la disponibidad de dichas aulas). Existen dos modalidades de evaluación. El alumno elegirá la que prefiera: Opción A La nota se obtiene a partir de la suma de: Atención y participación activa del estudiante en el desarrollo de las clases (50%) Examen Final (50%) Si la suma de ambas partes es inferior a 5 puntos (sobre 10), es posible recuperar la nota del Examen Final en una segunda convocatoria (la atención y participación es una nota "no recuperable") en las fechas fijadas a tal efecto. Opción B Para ser evaluado bajo esta opción, el alumno tiene que asistir a un mínimo del 80% de las clases. Bajo esta modalidad, toda la nota se obtiene a partir de la atención y participación activa del estudiante en el desarrollo de las clases. Los estudiantes que opten por este sistema, quedan eximidos de realizar el examen. CONVOCATORIA EXTRAORDINARIA Sólo es posible la Opción A, donde se mantiene la calificación obtenida por "Atención y participación activa del estudiante en el desarrollo de las clases" (50%) a lo largo del curso, y se podrá recuperar el 50% restante de la nota mediante un Examen. Durante el desarrollo de los exámenes no se permitirá manejar ningún material a excepción de bolígrafo y calculadora. Queda terminantemente prohibida la tenencia y el uso de otros dispositivos electrónicos durante la celebración de las pruebas. La simple tenencia de dichos dispositivos así como de apuntes, libros, carpetas o materiales diversos no autorizados durante las pruebas de evaluación, supondrá la retirada inmediata del examen, su expulsión del mismo y su calificación como suspenso, comunicándose la incidencia a la Autoridad Académica del Centro para que realice las actuaciones previstas en las Pautas de Actuación en los Supuestos de Plagio, Copia o Fraude en Exámenes o Pruebas de Evaluación, aprobadas por la Comisión Permanente del Consejo de Gobierno de 29 de enero de 2015. CONVOCATORIA DE DICIEMBRE El alumno es evaluado única y exclusivamente mediante la realización de un examen en la fecha que señale la facultad a tal efecto.

Fuentes de información

Acceso a la Lista de lecturas de la asignatura

Básica	Garcia Boza, Juan, Inversiones financieras: selección de carteras, Pirámide, 2013
	(Este será el manual básico para desarrollar de la materia)
Complementaria	COCHRANE, J. H., Asset Pricing, Princeton University Press, 2005 MARIN, J.M. y RUBIO, G., Economía Financiera, Antoni Bosch, 2011 BENNINGA, S., Financial Modeling, MIT Press, 2008 LUENBERGER, Investment Science, Oxford University Press, 2013 CUTHBERTSON, K. y NITZSCHE, D., Investments, John Wiley and Sons, 2008 ELTON, E. J.; GRUBE, M. J.; BROWN, S.J.; GOETZMANN, W.N., Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, Wiley Academic, 2010 BODIE, Z.; KANE, M. y MARCUS, A., Principios de Inversiones, McGrawHill, 2004 RUPPERT, D., Statistics and Data Analysis for Financial Engineering, Springer-Verlag, 2010

Recomendaciones

Asignaturas que se recomienda haber cursado previamente

TEORIA DE LA INVERSIÓN FINANCIERA / 00509029